O que acontece com as opções de ações quando uma empresa pública é privada

Como a privatização afeta os acionistas da empresa A transição mais reconhecida entre os mercados público e privado é uma oferta pública inicial (IPO). Através de um IPO, uma empresa privada vai público através da emissão de ações, que transferem uma parcela de propriedade na empresa para aqueles que comprá-los. No entanto, também ocorrem transições do público para o privado. Nas transações públicas para o mercado privado, um grupo de investidores compra a maioria das ações em circulação da empresa pública e torna-a privada por meio da exclusão da mesma. As razões por trás da privatização de uma empresa variam, mas muitas vezes ocorre quando a empresa fica muito subvalorizada no mercado público. O processo de tornar uma empresa pública privada é relativamente simples e envolve muito menos obstáculos regulamentares do que a transição privada para a pública. No nível mais básico, o grupo privado fará uma oferta para a empresa e seus acionistas. A oferta estipulará o preço que o grupo está disposto a pagar pelas ações da empresa. Uma vez que a maioria das ações com direito a voto aceitou a oferta, as ações da empresa são vendidas ao licitante privado, ea empresa passa a ser de capital fechado. O maior obstáculo neste processo é obter a aceitação dos acionistas de uma empresa, a maioria dos quais precisa aceitar a oferta para que a transição seja concluída. Se o negócio for aceito pelos acionistas, o comprador da empresa pagará a um grupo de acionistas concordando com o preço de compra de cada ação de sua propriedade. Por exemplo, se um acionista detém 100 ações eo comprador oferece 26 por ação, o acionista receberá 2.600 e renunciará a suas ações. Há um grande benefício para este tipo de transação para os investidores, como o grupo privado geralmente oferece um prêmio substancial para as ações em relação ao valor de mercado atual da empresa. Um exemplo de uma empresa pública que se tornou privada é Toys R Us. Em 2005, um grupo de compras pagou 26,75 por ação aos acionistas da empresa - mais do dobro do preço de fechamento das ações 12,02 na Bolsa de Valores de Nova York em janeiro de 2004, o dia de negociação antes que a empresa anunciou que estava considerando dividir a empresa. Como mostra este exemplo, os acionistas geralmente são bem compensados ​​pela renúncia de suas ações. Para saber mais, leia Conhecendo Seus Direitos como Acionista. IPO Basics Tutorial e Por que as empresas se preocupam com seus preços de ações Compreender as razões pelas quais uma grande corporação gostaria de permanecer como privado, em vez de ir público através de uma inicial. Leia a resposta Empresas privadas são - não é surpresa aqui - de propriedade privada. Isso significa que, na maioria dos casos, a empresa é detida por. Leia a resposta Saiba como uma empresa negociada publicamente pode privatizar e retirar - se de bolsas de valores listadas e fora de sob o. Em alguns casos, empresas públicas e privadas podem emitir ações para seus próprios funcionários como parte de um programa de remuneração. Desde a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley, um número significativo de empresas públicas optaram por se tornarem privadas. As razões. Read Answer Uma empresa de capital fechado é de propriedade de seu fundador, administração ou um grupo de investidores privados. Muitas empresas privadas preferem ficar privadas e encontrar fontes alternativas de capital. Descobrir o que as empresas têm a ganhar, evitando a sorte de um flashy IPO. Possuir uma empresa privada significa compartilhar mais diretamente nos lucros das empresas subjacentes. Pode ser difícil investir em uma empresa que não negoceia em uma bolsa, mas também há várias vantagens. Uma empresa privada é qualquer corporação que não tem ações negociadas publicamente nos mercados de ações. Saiba por que as empresas privadas estão esperando mais tempo para ter suas IPOs. Entenda por que pode ser mais vantajoso para uma empresa ficar privada. Para uma empresa de capital aberto, a privatização é o ato de transição da empresa para a propriedade de particulares. As avaliações brutas nos últimos cinco anos são mais indicativas do mercado do que o verdadeiro valor da própria empresa. Uma empresa pública vendeu ações para o público através de uma oferta pública inicial (IPO) e que o estoque é negociado atualmente em uma bolsa pública. Você pode estar familiarizado com as empresas de capital aberto, mas o quanto você sabe sobre as empresas privadas Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, denominados papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. O que acontece com o preço das ações quando uma empresa pública vai privado Tomando uma empresa privada significa comprar os acionistas. O problema com a propriedade pública de uma empresa pode ser o interesse público - especificamente, a necessidade de uma empresa para atender às necessidades (e demandas) de seus acionistas. Isso pode ou não coincidir com a boa prática de negócios, em que os diretores podem precisar colocar mais ênfase no novo investimento do que os lucros trimestrais. Naturalmente, uma empresa pública tem a opção de ir privado, ou seja, comprar os acionistas, cancelar suas ações e colocar-se em mãos privadas. Ofertas de Buyout Se um conselho de administração da empresa quer ir privado, ele deve comprar os acionistas ou trazer um terceiro para realizar a compra. A compra pode estar sujeita à aprovação dos acionistas neste caso, um comprador deve oferecer um prêmio ao preço atual da ação. Caso contrário, os acionistas não aprovarão o plano de compra ou quottenderquot (vender) suas ações. Preço da ação e Buyouts As ofertas privadas do buyout são informação pública, que inclui o nome do comprador eo preço de oferta por a parte. Enquanto a compra é credível, o preço das ações da empresa geralmente subir para apenas sob a oferta. Em geral, quanto maior o prêmio ao preço atual das ações, mais provável será a compra. Note que as aquisições privadas não são o mesmo que uma fusão de uma empresa pública com outra. No caso de uma fusão, o preço das ações geralmente flutuar mais e pode até cair se o plano de fusão doesnt atender a aprovação de comerciantes e acionistas. Ofertas de Licitação e Reverse Splits As regras estabelecidas pela Securities and Exchange Commission (SEC) também afetam cenários de compra e preços das ações. A SEC exige um arquivamento se uma empresa fizer uma oferta pública para suas próprias ações, a fim de ir privado, ou anuncia uma divisão quotreverse para o mesmo fim. Em um split reverso, a empresa converte múltiplas ações em uma única ação - 1 para 10, por exemplo. Os acionistas que não possuem ações suficientes podem ser forçados a vender. Este cenário pode levar a uma queda no preço das ações como investidores perdem confiança nas ações detendo seu valor. Especulações Os comerciantes de ações gostam do salto súbito no preço das ações quando uma oferta privada de compra ou oferta pública é anunciada. Por esta razão, as informações de aquisição - assim como rumores - ocupam o primeiro lugar na mídia financeira. A mera sugestão de uma empresa vai privada pode enviar um preço das ações para cima, e uma guerra de lances out-and-out pode ser ainda mais gratificante. Da mesma forma, qualquer complicação ou atraso na transação pode enviar o preço das ações cair, por medo de a compra vai falhar ea empresa permanecerá público. Uma empresa que não consegue se tornar privada, seja por problemas regulatórios ou incapacidade de fechar um negócio, pode encontrar suas ações com desempenho inferior por um longo período. Referências Sobre o autor Fundador / presidente da editora de referência inovadora O Arquivo LLC, Tom Streissguth foi um empresário independente, livreiro independente e autor freelance no mercado de escola / biblioteca. Segurando um grau de bacharelado de Yale, Streissguth publicou mais de 100 trabalhos da história, da biografia, dos casos atuais e da geografia para jovens leitores. Créditos da foto Keith Brofsky / Photodisc / Getty ImagesWhat acontece às opções quando uma companhia vai privada Não há uma resposta a esta pergunta, pode variar baseado na situação. Uma empresa pode acelerar e encerrar completamente o plano. Muitas vezes, quando uma empresa vai do público para o privado é uma circunstância em que o preço da ação caiu significativamente, então as opções estão submersas e mesmo se acelerar o plano as opções não são exercidas. A empresa pode então optar por emitir novos prêmios como uma empresa privada, embora não seja necessário. Alternativamente, eles podem manter o plano e os pagamentos de prêmios agora ocorrerão em ações da empresa privada em vez de ações da empresa pública, de modo que os detentores de opções não poderão exercer e vender a menos que haja um acordo de recompra da empresa. Neste caso, a empresa teria que revalorizar os prêmios no entanto e pode ser mais complicado, pelo menos na minha experiência eu tenho visto principalmente o plano existente acelerado / terminado e substituído por um novo plano. 474 Visualizações middot Ver Upvotes middot Resposta solicitada porCompany Going IPO Quatro coisas que cada funcionário deve considerar Especulação corridas desenfreado que AirBnB, Arista Networks, caixa, Dropbox, Evernote, dourado, Kabam, Opower e Square (todos na nossa lista 100 empresas privadas que você deve trabalhar Para) são os próximos a anunciar. Se você trabalha em uma dessas empresas há quatro coisas que você precisa para começar a pensar: 1. Exercício de suas opções de ações antes do IPO 2. Gifting algumas de suas ações para a família ou instituições de caridade 3. Desenvolver um plano para vender estoque pós - IPO liberação de bloqueio 4. Decidir como você vai gerenciar o produto da venda de seu estoque Exercendo suas opções de ações antes do IPO A maioria das empresas oferecem a oportunidade para os seus empregados a exercer as suas opções de ações antes de serem totalmente investido. Se você decidir deixar a empresa antes de ser totalmente investido, em seguida, o seu empregador compra de volta a sua ação não vendidos ao seu preço de exercício. O benefício para o exercício de suas opções cedo é que você iniciar o relógio na qualificação para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo quando se trata de impostos. Sim impostos que o governo quer seu corte de sua riqueza recém-descoberta afinal. Agora, a fim de qualificar para o tratamento de ganhos de capital de longo prazo, aka uma redução em seus impostos, você deve manter o seu investimento durante pelo menos um ano pós-exercício e dois anos após a data de concessão, portanto, a partir do relógio, logo possível. Ganhos de capital a longo prazo são preferíveis ao rendimento ordinário (a forma como seu ganho é caracterizado se você exercer e vender seu estoque dentro de menos de um ano) porque você poderia pagar uma taxa de imposto muito mais baixa (23,8 ganho de capital a longo prazo taxa de imposto federal vs. 43,4 renda ordinária marginal máxima taxa de imposto federal). Os ganhos de capital a longo prazo são preferíveis ao rendimento ordinário porque você poderia pagar uma taxa de imposto muito mais baixa Há geralmente um período de três a quatro meses entre quando uma companhia arquiva sua indicação de registo inicial para ir público com o SEC até seu estoque negociar publicamente. Isso é seguido por um período durante o qual os funcionários são proibidos de vender suas ações por seis meses pós-oferta devido a lockups seguradora. Portanto, mesmo se você queria vender o seu estoque que você seria incapaz de, pelo menos, nove a dez meses a partir da data de sua empresa arquivos para ir público. Doze meses não é um longo tempo para esperar se você acha que o estoque de sua empresa é susceptível de comércio acima de seu valor de mercado atual no lançamento de dois ou três meses pós-IPO lockup. Em nosso post, vencendo estratégias de VC para ajudá-lo a vender IPO estoque Tech. Nós apresentamos a pesquisa proprietária que encontrou a maioria de companhias com as três características notáveis ​​negociadas acima de seu preço do IPO (que deve ser maior do que seu valor de mercado atual). Esses fatores incluíram o cumprimento da orientação de ganhos pré-IPO em suas duas primeiras chamadas de ganhos, crescimento consistente de receita e margens de expansão. Mais uma vez, a pesquisa mostrou apenas empresas exibindo todas as três características negociadas pós IPO. Com base nessas descobertas, você só deve se exercitar cedo se estiver altamente confiante de que seu empregador pode cumprir todos os três requisitos. A desvantagem de exercitar suas opções cedo é que você é provável que deve imediatamente impostos mínimos alternativos (AMT) e você não pode ser certo o IPO vai acontecer, então você corre o risco de que você não terá a liquidez necessária para pagar o imposto. Sua responsabilidade AMT é susceptível de representar pelo menos 28 da diferença entre o seu preço de exercício eo valor do seu estoque no momento do exercício (felizmente seu AMT é compensado com o seu último imposto de ganho de capital a longo prazo para que você não paga duas vezes). Seu valor de mercado atual é o preço de exercício definido pelo seu conselho de administração em suas mais recentes bolsas de ações. As placas atualizam este preço de mercado freqüentemente em torno do tempo de um IPO, assim que certifica-se você para ter o número o mais atrasado. Nós recomendamos fortemente que você contratar um planejador imobiliário para ajudá-lo a pensar através deste e muitos outros problemas de planejamento imobiliário antes de um IPO Porque Isso garante que você vai ter a menor quantidade de risco de liquidez. Por exemplo, se você estivesse exercendo três meses antes do depósito para garantir que você se beneficia das taxas de ganhos de capital de longo prazo imediatamente após a liberação do bloqueio, você corre o risco de a oferta estar atrasada. Nesse caso, você deve impostos sobre a diferença entre o preço de mercado atual eo preço de exercício sem qualquer caminho claro para quando você é provável obter alguma liquidez que pode ser usado para pagar o imposto. Considere gifting algumas de suas ações para a família ou instituições de caridade Se você acha que seu estoque é susceptível de apreciar significativamente post IPO, em seguida, gifting algumas das suas ações para membros da família antes do IPO permite que você empurre muito da apreciação para o destinatário e limita os impostos Você provavelmente deve. Colocá-lo sem rodeios, é altamente recomendável que você contratar um planejador imobiliário para ajudá-lo a pensar neste e muitos outros problemas de planejamento imobiliário antes de um IPO. Embora isso possa parecer morboso, é realmente uma questão de ser realista, afinal nada é mais certo do que a morte e os impostos. Um plano de propriedade básica de uma empresa respeitável pode custar tão pouco como 2.000. Isso pode soar como um lote, mas é uma quantidade relativamente pequena em comparação com os impostos que você pode ser capaz de salvar. Um planejador imobiliário também pode ajudá-lo a criar trusts para você e seus filhos que irá eliminar potenciais problemas de sucessão se algo infeliz acontecer com você ou seu cônjuge (e fazê-lo pode ser visto como mais um presente para o resto da sua família). Considerar a contratação de um contabilista de imposto para ajudá-lo a pensar através dos impostos associados com diferentes abordagens de início do exercício No caso de você não planeja fazer um presente que você deve considerar a contratação de um contador de imposto para ajudá-lo a pensar através dos impostos associados a diferentes early - Abordagens. Nós percebemos que muitos de vocês atualmente usam o Turbo Tax para fazer seus impostos anuais, mas a taxa modesta que você vai incorrer para um bom contador será mais do que pagar por si quando se trata de lidar com opções de ações e RSUs (veja um exemplo do tipo de Conselhos que você deve procurar em Três maneiras de evitar problemas fiscais quando você exercitar opções). Para mais detalhes sobre quando você deve contratar um contabilista de imposto por favor leia 9 sinais que você deve contratar um contador de imposto.) Esta é uma área onde você não quer ser penny sábio e libra tolo. Estamos muito satisfeitos em fornecer recomendações para contabilistas fiscais e planejadores imobiliários para nossos clientes que residem na Califórnia se você envia um e-mail para supportwealthfront. Desenvolver um plano pós-IPO-lockup-release para a venda de ações Nós escrevemos um número de posts que explicam por que você seria bem servido para vender ações de acordo com um plano consistente pós-IPO. Em nossa experiência, os clientes que pensam isso antes do IPO geralmente são mais propensos a realmente seguir e vender algumas ações do que aqueles que não têm um plano preconcebido e pensativo. O vale está cheio de histórias de funcionários que nunca venderam uma parte de suas ações pós-IPO e, finalmente, acabou com nada. Isso é porque ou sentiram que seria desleal ou acreditado assim fortemente na probabilidade para sua companhia que não poderiam trazer-se para vender. Em nossa experiência os clientes que pensam isso antes de o IPO geralmente são mais propensos a realmente vender algumas ações do que aqueles que não têm um plano preconcebido e pensativo. É quase impossível vender o seu estoque no preço mais alto absoluto, mas você ainda deve investir o tempo para desenvolver uma estratégia que irá colher a maioria dos ganhos possíveis e permitir-lhe atingir seus objetivos financeiros de longo prazo. Se você está em uma posição para saber seus empregadores os resultados financeiros antes do público em geral, então você pode ser obrigado a participar de um plano 10b5-1. De acordo com a Wikipedia, a Regra SEC 10b5-1 é um regulamento promulgado pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos para resolver uma questão não resolvida sobre a definição de "insider trading". Os planos 10b5-1 permitem que os funcionários vendam um número predeterminado de ações em um horário pré-determinado para evitar acusações de insider trading. Se você é obrigado a participar de um plano 10b5-1, em seguida, você precisará ter um plano planejado com antecedência de sua empresa IPO libertação de bloqueio. Decidir como você vai gerenciar o produto da venda de seu estoque As empresas que recentemente arquivado para ir ao público são uma das melhores fontes de novos clientes para consultores financeiros. Nossos amigos no Facebook utilizado para Reclamar incessantemente sobre os trajes alinhados em seu lobby que foram apenas para pegar o dinheiro. Se você é provável valer mais de 1 milhão de suas opções conservadas em estoque então você será pesadamente perseguido. Você precisará decidir se deseja delegar o gerenciamento dos recursos que você gera a partir da venda final de suas opções / RSUs ou se você quiser fazê-lo sozinho. Há uma grande variedade de opções se você estiver interessado em delegar. Em última análise, você precisará trocar honorários versus serviço como é improvável que você será capaz de encontrar um conselheiro que oferece uma grande quantidade de mão segurando com baixas taxas. Cuidado com os conselheiros que promovem produtos de investimento exclusivo como a investigação provou que é quase impossível superar o mercado. O vale está cheio de histórias de funcionários que nunca venderam uma parte de suas ações pós-IPO e, finalmente, acabou com nada. Para ajudar a educar os funcionários sobre as melhores práticas de gerenciamento de investimentos, criamos o que se tornou uma apresentação Slideshare muito popular. Ele explica Modern Portfolio Theory a abordagem de investimento premiado com o Nobel, favorecida pela grande maioria dos investidores institucionais sofisticados, e explica como você pode implementá-lo você mesmo. Ele também fornece o fundo necessário para ajudá-lo a saber o que perguntas para pedir um conselheiro se você deseja contratar um. Prevenido é forearmed. Se você trabalha em uma das muitas empresas que é provável ir público no próximo ano, em seguida, tendo algum tempo fora de sua agenda ocupada para considerar as quatro atividades descritas acima pode fazer uma grande diferença para a sua saúde financeira a longo prazo. Nada neste artigo deve ser interpretado como uma solicitação ou oferta, ou recomendação, para comprar ou vender qualquer segurança. Os serviços de consultoria financeira são prestados somente aos investidores que se tornam clientes da Wealthfront. Investidores potenciais devem consultar com seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Andy Rachleff é co-fundador da Wealthfronts e seu primeiro CEO. Ele agora está servindo como presidente da Wealthfronts conselho e embaixador da empresa. Um co-fundador e ex Sócio Geral da empresa de capital de risco Benchmark Capital, Andy está na faculdade da Stanford Graduate School of Business, onde ensina uma variedade de cursos sobre empreendedorismo tecnológico. Ele também atua no Conselho de Curadores da Universidade da Pensilvânia e é o Vice-Presidente do seu comitê de investimentos de dotação. Andy obteve seu BS da Universidade da Pensilvânia e seu M. B.A. da Stanford Graduate School of Business. Perguntas Email knowledgecenterwealthfront Conecte-se conoscoPor que empresas públicas são privadas Carregando o player. Uma empresa pública pode optar por ir privada por uma série de razões. Uma aquisição pode gerar ganhos financeiros significativos para os acionistas e CEOs, enquanto as reduzidas exigências regulatórias e de relatórios que as empresas privadas enfrentam podem liberar tempo e dinheiro para se concentrarem em metas de longo prazo. Porque há vantagens e desvantagens para ir privado, bem como questões de curto e longo prazo a considerar, as empresas devem pesar cuidadosamente as suas opções antes de tomar uma decisão. Vamos dar uma olhada nos fatores que as empresas devem fator para a equação. Vantagens de ser público Ser uma empresa pública tem suas vantagens e desvantagens. Por um lado, os investidores que detêm ações em tais empresas normalmente têm um ativo líquido compra e venda de ações de empresas públicas é relativamente fácil de fazer. No entanto, há também enormes regulamentos, administrativos, relatórios financeiros e regulamentos de governança corporativa a cumprir. Essas atividades podem deslocar o foco das gerências de operar e crescer uma empresa e em direção ao cumprimento e aderência aos regulamentos governamentais. Por exemplo, a Lei Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX) impõe muitas regras de conformidade e administrativas às empresas públicas. Subproduto das falhas corporativas da Enron e da Worldcom em 2001-2002, a SOX exige que todos os níveis de empresas de capital aberto implementem e executem controles internos. A parte mais contenciosa da SOX é a Seção 404, que exige a implementação, documentação e teste de controles internos sobre relatórios financeiros em todos os níveis da organização. As empresas públicas também devem realizar engenharia operacional, contábil e financeira, a fim de atender às expectativas trimestrais de ganhos de Wall Street. (Para mais informações sobre os regulamentos que regem as empresas públicas, consulte Cooking The Books 101 e Policing The Securities Market. . Este foco de curto prazo no relatório de resultados trimestrais. Que é ditada por analistas externos. Pode reduzir a priorização de funções e objetivos de longo prazo, como pesquisa e desenvolvimento, despesas de capital e financiamento de pensões, para citar apenas alguns exemplos. Em uma tentativa de manipular as demonstrações financeiras. Algumas empresas públicas têm shortchanged seus empregados fundos de pensões, enquanto projetando overly otimista antecipado retorna sobre os investimentos de pensões. Vantagens da Privatização Os investidores em empresas privadas podem ou não ter um investimento líquido. Covenants pode especificar datas de saída, tornando-se desafiador para vender o investimento, ou investidores privados podem facilmente encontrar um comprador para a sua parte da participação na empresa. Ser privado liberta o tempo de gestão e esforço para se concentrar em correr e crescer um negócio, como não há regulamentos SOX para cumprir. Assim, a equipe de liderança sênior pode se concentrar mais em melhorar o posicionamento competitivo das empresas no mercado. Garantia interna e externa. Profissionais jurídicos e profissionais de consultoria podem trabalhar em requisitos de relatórios por investidores privados. Empresas de private equity têm diferentes linhas de tempo de saída para seus investimentos, dependendo do que eles têm transmitido aos seus investidores, mas os períodos de detenção são tipicamente entre quatro e oito anos. Esse horizonte libera a priorização das administrações para atender às expectativas trimestrais de lucros e permite que elas se concentrem em atividades que podem criar e construir riqueza de acionistas de longo prazo. Geralmente, a administração estabelece seu plano de negócios para os potenciais acionistas e concorda com um plano prospectivo. Isso abrange as empresas e industrys perspectivas e estabelece um plano mostrando como a empresa irá fornecer retornos para seus investidores. Por exemplo, os gerentes podem optar por seguir as iniciativas para treinar e treinar a organização de vendas (e livrar-se de pessoal com desempenho inferior). O tempo extra e o dinheiro que as empresas privadas desfrutam de uma diminuição da regulamentação também podem ser usados ​​para outros fins, como a implementação de uma iniciativa de melhoria do processo em toda a organização. O que significa ser privado Uma transação take-private significa que um grande grupo de private equity, ou um consórcio de firmas de private equity, compra ou adquire o estoque de uma corporação negociada publicamente. Como muitas empresas públicas têm receitas de várias centenas de milhões a vários bilhões de dólares por ano, o grupo adquirente de private equity geralmente precisa obter financiamento de um banco de investimento ou de um credor relacionado que possa fornecer empréstimos suficientes para financiar (e concluir) o negócio. As metas recém-adquiridas de fluxo de caixa operacional podem então ser usadas para pagar a dívida que foi usada para tornar possível a aquisição. (Para a leitura de fundo sobre private equity, veja Private Equity Um Trendsetter para Stocks.) Equity grupos também precisam fornecer retorno suficiente para seus acionistas. Alavancar uma empresa reduz a quantidade de capital necessário para financiar uma aquisição e é um método para aumentar os retornos sobre o capital implantado. Dito de outra forma, uma empresa empresta dinheiro a alguém para comprar a empresa, paga os juros sobre o empréstimo com o dinheiro gerado a partir da empresa recém-adquirida e, eventualmente, paga o saldo do empréstimo com uma parte da valorização da empresa. O restante do fluxo de caixa ea valorização do valor podem ser devolvidos aos investidores como rendimento e ganhos de capital no seu investimento (depois que a empresa de private equity assume o corte das comissões de gestão). Quando as condições de mercado tornam o crédito prontamente disponível, mais empresas de private equity podem tomar emprestado os fundos necessários para adquirir uma empresa pública. Quando os mercados de crédito são apertados, a dívida torna-se mais cara e haverá geralmente menos take-private transações. Devido ao grande tamanho da maioria das empresas públicas, normalmente não é viável para uma empresa adquirente financiar a compra sozinho. Motivações para Going Private Investment bancos. Os intermediários financeiros e a gerência sênior constroem relacionamentos com private equity em um esforço para explorar oportunidades de parceria e transação. Como os compradores geralmente pagam pelo menos um prêmio de 20-40 sobre o preço atual das ações, eles podem atrair CEOs e outros gerentes de empresas públicas - que muitas vezes são fortemente compensadas quando as ações de suas empresas apreciam o valor - para se tornarem privadas. Além disso, os acionistas, especialmente aqueles que têm direito a voto. Muitas vezes pressionam o conselho de administração e gerência sênior para concluir um negócio pendente, a fim de aumentar o valor de suas participações de capital. Muitos acionistas de empresas públicas também são investidores institucionais e de varejo de curto prazo. E perceber os prémios de uma transação take-private é uma forma de baixo risco de garantir retornos. (Para ler sobre a privatização em uma escala maciça, verifique Estado-Run Economias: De Público para Privado.) Balançando Curto Prazo e Considerações de Longo Prazo Ao considerar se a consumar um acordo com um investidor de private equity, o público empresas sênior A equipe de liderança também deve equilibrar as considerações de curto prazo com as perspectivas de longo prazo da empresa. A tomada de um parceiro financeiro faz sentido para o longo prazo Quanto alavancagem será aderido à empresa O fluxo de caixa das operações será capaz de suportar os novos pagamentos de juros Qual é a perspectiva para a empresa e para a indústria Estas perspectivas são excessivamente otimistas , Ou são realistas Uma empresa de private equity que adiciona alavancagem demais a uma empresa pública, a fim de financiar o negócio pode prejudicar seriamente uma organização em cenários adversos. Por exemplo, a economia poderia ter um mergulho, a indústria poderia enfrentar forte concorrência do exterior ou os operadores da empresa poderia perder marcos importantes receitas. Se uma empresa tem dificuldade em pagar sua dívida, seus títulos podem ser reclassificados de títulos de grau de investimento para junk bonds. Será então mais difícil para a empresa levantar dívida ou capital próprio para financiar despesas de capital. Expansão ou pesquisa e desenvolvimento. Níveis saudáveis ​​de despesas de capital e pesquisa e desenvolvimento são muitas vezes críticos para o sucesso a longo prazo de uma empresa, uma vez que procura diferenciar suas ofertas de produtos e serviços e tornar sua posição no mercado mais competitiva. Os elevados níveis de endividamento podem assim impedir que uma empresa obtenha vantagens competitivas a este respeito. (Para saber mais, leia Obrigações Corporativas: Uma Introdução ao Risco de Crédito e Bônus de Lixo Eletrônico: Tudo o Que Você Precisa Saber.) A administração precisa examinar o histórico do adquirente proposto com base nos seguintes critérios: O adquirente é agressivo ao alavancar um novo Adquirida Como é familiar com a indústria O adquirente tem projeções de som É um hands-on investidores, ou o adquirente dar margem de gestão na gestão da empresa Qual é a estratégia de saída dos compradores Conclusão Uma transação take-private é um Alternativa viável e atraente para muitas empresas públicas. Enquanto os níveis de dívida são razoáveis ​​ea empresa continua a manter ou crescer o seu fluxo de caixa livre. Operar e administrar uma empresa privada liberta o tempo e a energia da administração de requisitos de conformidade e gerenciamento de ganhos de curto prazo e pode proporcionar benefícios de longo prazo para a empresa e seus acionistas. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, denominados papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido.